《2023年度中国信托业分析报告》——信托业的难与变
2023年度中国信托业分析报告
摘要
全球来看，地缘政治形势风云变幻，俄乌冲突持续，中东局势紧张，美国大选也将为世界经济注入不确定性。此外，为了抗击顽固的高通胀，多国央行在2023年继续收紧货币政策。美国联邦基金利率目标区间已达22年来最高水平；欧洲中央银行三大利率创历史最高水平。虽然随着通胀水平的放缓，欧美央行在近几次会议中选择按兵不动，但他们持续维持“鹰派”基调，高利率或将维持一段时间。高融资成本抑制全球经济景气度，近期多家国际机构已经下调2024年全球经济增长预期。
国内而言，需求不足仍是当前经济的主要矛盾。2023年GDP同比增长5.2%，基本符合市场预期，但是经济复苏结构性分化。一方面，房地产投资持续下滑，商品房销售未见改善，居民风险偏好降低、消费意愿不强，出口受外需拖累略显疲软。另一方面，以新能源和人工智能为代表的高端制造业投资保持较高增速，稳增长政策发力带动基建投资和制造业转型升级类投资保持韧性。
在经济新旧动能转换期，信托资金投向房地产领域和基础资产领域的规模和占比持续压降。截至2023年9月末，房地产信托资金规模占比仅剩6.21%，基础行业占比为9.22%，而投向证券市场的资金信托规模占比已上升至34.97%。此外，在新三分类政策引导下，信托公司加快转型，回归本源业务。年内有44家信托公司作为LP布局一级市场，有17家信托公司落地风险处置服务信托，有25家信托公司进军家庭服务信托，行政管理服务信托所涉及的领域持续扩容。四季度，华能信托还以计划管理人身份发行一单企业ABS，上海信托以发起机构发行一单企业ABN。年内新增慈善信托备案规模达12.77亿元，较2022年增加1.37亿元。
在各类新业务持续推进的过程中，也暴露出很多问题。比如：随着新业务的推进，行业的信托资产规模开始企稳回升，但净资产收益率却持续走低，行业营业收入和净利润下行；保险金信托的各类风险也值得关注。未来信托公司在资产端，需要持续提升投研能力，强化大类资产配置能力，提高自身的资产管理能力；在财富端，需要加大金融科技投入，提升事务类工作的处理效率。在保险金信托和家庭服务信托领域，需要加强与其他金融机构的沟通和协作，并通过开发个性化的服务，提升自身在业务链的价值，提高议价能力和竞争力。
目录/contents
第一部分 2023年宏观经济形势分析
1. 主要经济体利率高位运行，全球经济增速放暖
2. 2023年GDP同比増5.2%，消费贡献率超80%
第二部分 2023年国内金融形势评析
3. 流动性合理充裕，社融和信贷平稳增长
4. 引领信托业务“回归本源”，落实差异化监管
第三部分 2023年中国信托业现状及特征分析
5. 前三季度信托业发展回顾
6. 2023年&四季度集合信托设立情况分析
7. 2023年信托业创新业务发展形势分析
第四部分 2023年信托公司经营及创新情况
8. 信托公司经营管理动态跟踪
9. 信托公司业务创新动态跟踪
10. 信托公司风险处置情况
第五部分 2024年中国信托业发展展望
11. 2024年宏观经济、金融形势预测
12. 2024年中国信托行业发展前景
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全文共60页
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